S tím, jak roste kvůli krizi počet možných budoucích krachů firem, roste na trhu i riziková prémie u podnikových dluhopisů. Snižování této prémie či růst ceny na základě blížící se splatnosti dluhopisu nabízí zajímavý výnos. Doprovází jej právě ale riziko krachu společností.

Finanční krize nepotěšila investiční společnosti, pro něž úbytek aktiv znamená menší zisk. Kompenzovat si to vyššími poplatky ale prý nehodlají. Klienty chtějí tento rok lákat hlavně na garantované či zajištěné produkty. Narozdíl od brokerských společností, které si nemohou rok 2008 vynachválit, se správci podílových fondů a aktiv tolik neradují.

Navzdory zpomalení ekonomického růstu a nepřízni kapitálových trhů vykazuje většina v současné době splatných zajištěných fondů ČSOB zajímavé výnosy. Příkladem jsou v lednu splatné zajištěné fondy. Nejlépe si vedly fondy ČSOB Světový Click +3 s výnosem 25,80% (4,37% ročně), ČSOB Světového růstu 1 s výnosem 26,74% (4,77% ročně) a ČSOB Světového růstu + 2 s výnosem 14,65% (3,42% ročně). Průměrný výnos těchto fondů je dokonce ještě o něco vyšší než byl u osmnácti zajištěných fondů ČSOB splatných v době růstu kapitálových trhů v letech 2006 až 2008, kdy činil 3,84 % ročně.

ČS nemovitostní fond, který spravuje dceřiná společnost České spořitelny REICO investiční společnost ČS, dosáhl od svého otevření 1. března 2007 zhodnocení 6,25 %. Výkonnost za rok 2008 byla 4,39 %. Tento nemovitostní fond, který je první a největší v České republice, již vlastní šest nemovitostí v ČR i na Slovensku. Hodnota vlastního kapitálu dosáhla k 31. prosinci 2008 1,6 mld. Kč (60,42 mil. EUR ).

Ani první novoroční týden fondům žádnou obálku z pod stromečku nepřinesl, naopak další miliardu odnesl. Tedy odnesli si investoři do svých slamníků. Z fondů peněžního trhu tentokrát sice jen 300 milionů, ale zato ze zajištěných fondů dvojnásob. O zbytek se postaraly ty dluhopisové a smíšené. A lépe ani hned tak nebude.

Krize české investory naučila, že trhy nerostou donekonečna a že má smysl hodnotit výkonnost fondů v doporučených investičních horizontech. Jejich důvěra ve fondy by se mohla vrátit v polovině roku, říká Josef Beneš, předseda Asociace pro kapitálový trh.

Jak již titulek napovídá, nacházíme se momentálně ve velice nestandardním období. Investoři dávají přednost zadržování hotovosti před investicemi do cenných papírů a to i přes jejich zřejmou podhodnocenost.

Obrovské akciové propady mají samozřejmě dopad na podílové fondy. Finanční krize ale dokázala v průměru do minusu dostat i fondy peněžního trhu. Majetek Čechů uložený v tuzemských podílových fondech loni až na několik výjimek výrazně klesl. Nízké výnosy vykázalo několik fondů peněžního trhu a dluhopisových fondů.

Majetek Čechů uložený v tuzemských podílových fondech loni až na několik výjimek výrazně klesl. Nízké výnosy vykázalo několik fondů peněžního trhu a dluhopisových fondů. Poměrně velké ztráty zaznamenaly vesměs fondy smíšené, fondy fondů a akciové fondy.

Téměř všechno ve ztrátě. Právě tak zní smutná bilance českých investorů a střadatelů v letošním roce. Prakticky kamkoliv lidé vložili na začátku letošního roku své peníze, nyní mohou jen sčítat ztráty. A nejedná se zrovna o zanedbatelné prodělky.